стать клиентом

Глоссарий

Валютный рынок FOREX (Форекс) существует уже несколько десятилетий, сложившаяся практика торговли на нем несколько отличается от других финансовых рынков. Профессионалы давно освоили эти особенности и применяют их в своей работе. Новичкам же для стабильного заработка на валютных торгах нужно иметь необходимый багаж специальных знаний.

Мы подготовили онлайн учебник, в котором изложена история международного валютного рынка, информация о его участниках и финансовых расчетах, применяемых при торговле на этом рынке. В нем Вы найдете множество практических примеров трейдинга.

Этот учебник поможет вам освоить базовые навыки торговли на валютном рынке.

Форекс

Foreign Exchange (Forex, FX, или Форекс) — международный валютный рынок, вся совокупность операций по обмену валют стран мира. Также используются наименования: Foreign Exchange Market, Foreign Exchange Operations.

Обороты
Средний ежедневный объем торговых операций на валютном рынке составляет, по разным данным, от 1 до 3 триллионов долларов США и постоянно растет.
Место торговли и участники
Форекс не имеет физически и территориально единого места торговли, поэтому его часто называют внебиржевым рынком.
Валютный рынок объединяет многочисленных участников разного уровня — центральные и коммерческие банки, внешнеторговые компании, фонды, биржи, брокеров, частных инвесторов — по всему миру, круглосуточно и одновременно совершающих сделки по телефону и через компьютерные информационно-торговые терминалы. Современные средства связи объединили мировые капиталы в единую финансовую систему, а основная масса операций проводится в режиме электронной торговли.
Так как на банки приходится основной оборот валютного рынка, его также называют межбанковским рынком.
Валютные курсы
Курсы валют формируются на основе спроса и предложения участников свободного рынка. При этом курсы постоянно меняются под воздействием различных факторов фундаментального и текущего характера.

В силу глобальности рынка и множества участников, нет единых, эталонных валютных котировок, в одно и тоже время валюты продаются и покупаются по разным курсам, которые предлагаются и принимаются конкретными участниками сделок. Вместе с тем, курсы, по которым совершаются конверсии, очень близки.

Текущие валютные котировки крупных банков транслируются в мировых информационных системах Reuters, Dow Jones, CQG, Bloomberg, Tenfore.
Время работы
Международный валютный рынок работает круглосуточно, кроме праздничных и выходных дней. Последовательно открываются и закрываются финансовые центры в Австралии (Сидней), Азии (Токио, Гонконг, Сингапур), Европе (Франкфурт-на-Майне, Лондон) и Америке (Нью-Йорк, Лос-Анджелес). По мере выхода на рынок участников разных континентов и стран, традиционно выделяют 3 торговые сессии: азиатскую, европейскую и американскую.
Регулирование
Форекс не имеет центрального регулирующего органа, как и единых правил проведения операций. Принципы работы оговариваются непосредственно в договорах между участниками рынка и исходят из законодательных норм в области инвестиционной деятельности, финансового и валютного регулирования, принятых в стране юрисдикции сторон.
Словарь Форекс терминов
  • Аск (Ask) — курс покупки; цена, по которой происходит покупка финансового инструмента.
  • Базовая валюта (Basecurrency) — первая валюта в обозначении валютной пары, которая покупается или продается за валюту котировки. Например, в валютной паре EURUSD базовой валютой является EUR. Объем сделки выражается в базовой валюте.
  • Баланс (Balance) — финансовый результат по торговому счету без учета открытых торговых позиций.
  • Бид (Bid) — курс продажи; цена, по которой происходит продажа финансового инструмента.
  • Биржевое исполнение(Exchange Execution) — способ исполнения ордеров, при котором торговые операции, выводятся во внешнюю торговую систему (биржу). Торговые операции совершаются по ценам текущих рыночных предложений.
  • Брокер (Broker) — компания, которая обеспечивает совершение торговых операций на финансовом рынке, проведение всех необходимых расчетов, кредитование.
  • Бычий рынок (Bull market) — рынок с выраженной тенденцией повышения валютного курса.
  • Валюта (Currency) — денежная единица государства.
  • Валюта котировки, котируемая валюта (Quotecurrency) — вторая валюта в обозначении валютной пары, в которой выражена цена базовой валюты. Например, в валютной паре EURUSD валютой котировки является USD.
  • Валютный курс (Currencyquote, Rate) — количество денежных единиц одной страны за одну денежную единицу другой страны. Для валютной пары: количество единиц котируемой валюты за одну единицу базовой валюты. Например, валютный курс EURUSD = 1,6000 означает, что 1 евро оценивается в 1 доллар 60 центов.
  • Валютная пара (Currencypair) — финансовый инструмент для совершения торговых операций. Две валюты — базовая и котируемая — образуют валютный курс. Наиболее ликвидные валютные пары на рынке Форекс EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, AUDUSD, NZDUSD.
  • Волатильность (Volatility) — средний диапазон движения цены финансового актива от минимальных значений к максимальным за определенный промежуток времени.
  • График (Chart) — графическое представление потока котировок.
  • Гэп (Gap) — возникновение разрыва цены на рынке, когда курс может переместиться вверх или вниз дискретно, без заключения сделок по промежуточным ценам, так как их не было на рынке. Разрыв цены возникает нередко, например, в момент открытия рынка в ночь с воскресенья на понедельник, когда важные для рынка события произошли в выходные дни. Соответственно, активация ордеров при образовании гэпа происходит по первым рыночным ценам, которые сформировались после «Гэпа».
  • Дата валютирования (Valuedate) — дата исполнения обязательств по сделке. На валютном рынке принята дата валютирования Спот (Spot) — произведение расчетов на второй рабочий день после совершения операции.
  • Диверсификация (Diversification) — распределение капиталовложений между разными финансовыми инструментами для снижения рисков.
  • Длинная позиция (Long, Buy-позиция) — покупка финансового инструмента (для валютной пары: покупка базовой валюты за валюту котировки) в расчете на повышение цены.
  • Закрытие позиции (Closeposition) — сделка покупки или продажи финансового инструмента, в результате которой выполняются обязательства, возникшие у трейдера по предшествующей сделке открытия позиции, и производится расчет прибыли/убытка.
  • Индикатор (Indicator) — математическая производная от цены или объема финансового инструмента, которая используется для анализа и прогнозирования рынка.
  • Инструмент, Финансовый инструмент (Instrument) — актив, по которому заключается сделка с целью извлечения прибыли.
  • Контракт на разницу (Contractfordifference) — финансовый инструмент, позволяющий извлекать прибыль от изменения курса базового актива, лежащего в основании контракта, не обладая самим активом. В качестве базового актива могут выступать акции, товары, индексы, фьючерсы.
  • Короткая позиция (Short, Sell-позиция) — продажа финансового инструмента (для валютной пары – продажа базовой валюты за валюту котировки) в расчете на понижение цены.
  • Котирование (Quoting) — предоставление трейдеру брокером потока котировок для совершения торговых операций.
  • Котировка (Quote) — информация о текущем валютном курсе финансового инструмента в виде цен Аск и Бид.
  • Кредитное плечо, Плечо (Leverage) — соотношение между заемными и собственными средствами. Выражается как 1:10, 1:50, 1:100. Плечо 1:100 означает, что для совершения торговой операции трейдеру необходимо иметь на торговом счете сумму, составляющую 1 % от объема операции.
  • Кросс-курс (Crosscurrency) — соотношение двух валют, вытекающее из их курса к третьей валюте (традиционно — к USD).
  • Ликвидность (Liquidity) — способность того или иного актива быть максимально быстро проданным/купленным по рыночной цене в желаемое время. Среди всех финансовых рынков Форекс является наиболее ликвидным, однако ликвидность по различным валютным парам всегда разная, и зависит от времени проведения торговых операций. Соответственно, для каждого финансового инструмента существует свое оптимальное время для совершения торговых операций.
  • Линия тренда (Trendline) — прямая линия на ценовом графике, соединяющая локальные минимумы при восходящей тенденции и локальные максимумы при нисходящей тенденции. Линия тренда графически отражает текущую тенденцию на рынке, ее прорыв является сигналом о возможной смене тенденции.
  • Лок, Хеджирование (Lock, Hedge) — открытые на торговом счете противоположные позиции (на покупку и продажу) по одному финансовому инструменту одного объема.
  • Лот (Lot) — единица измерения объема финансового инструмента, стандартный размер контракта. Объем сделки измеряется целым числом лотов. Стандартный лот составляет 100 000 единиц базовой валюты.
  • Маржа (Margin) — залоговая сумма, под которую брокер предоставляет кредит на совершение торговых операций. Страховой депозит обеспечивает покрытие возможных убытков по открытым позициям.
  • Маржинальная торговля (Margintrade) — торговля с использованием кредита, предоставляемого брокером под залоговую сумму. Соотношение между залогом и кредитом определяется кредитным плечом. Объем операций при маржинальной торговле значительно превышает страховой депозит (в 100 и более раз).
  • Медвежий рынок (Bearmarket) – рынок с выраженной тенденцией понижения валютного курса.
  • Механическая торговая система (Mechanicaltradesystem) — автоматизированные торговые правила, выполняемые программными и аппаратными средствами без участия трейдера.
  • Мини Форекс — возможность совершать торговые операции объемами меньше стандартного лота. Например, 0,2 лота — 20 000 единиц базовой валюты.
  • Немедленное исполнение (Instant Execution) — способ исполнения ордеров, при котором приоритетом является точность исполнения. Вопреки названию, данный способ исполнения ордеров не является мгновенным. Открытие сделок происходит за секунды, но при подвижности рынка этого промежутка бывает достаточно для изменения значения цены, вследствие чего возникает реквота.
  • Ордер (Order) — приказ трейдера брокеру на открытие или закрытие позиции с указанием типа сделки (покупка/продажа), финансового инструмента, объема, цены. Рыночный ордер исполняется немедленно, по текущей рыночной цене. Отложенный ордер исполняется в будущем, при достижении ценой указанного в ордере уровня, и действует до исполнения, отмены трейдером или удаления при недостаточном маржинальном обеспечении.
  • Открытие позиции (Openposition) — сделка покупки или продажи финансового инструмента, в результате которой у трейдера возникают обязательства осуществить противоположную сделку в том же объеме по тому же финансовому инструменту.
  • Плавающие прибыли/убытки (Floatingprofit/loss) — прибыли/убытки по открытым позициям при текущих значениях валютных курсов.
  • Поддержка, Уровень поддержки (SupportLevel) — уровень цен, на котором вероятны активные покупки с возможным разворотом нисходящей тенденции.
  • Прорыв (Breakout) — преодоление ценой значимой границы (уровня локальных максимумов/минимумов, уровня поддержки/сопротивления, линии тренда).
  • Проскальзывание (Slippage) — разница между фактической ценой заключения сделки и ценой, существующей на момент отправки торгового приказа. Проскальзывание может быть как положительным, то есть когда исполнение приказа происходит по более выгодной цене для трейдера, так и отрицательным.Проскальзывание может иметь место при исполнении ордеров стоп лосс и тейк профит, а также отложенных ордеров. В случае с отложенными ордерами, проскальзывание, как правило, минимально.
  • Пункт, Пипс, (Point, Pip) — минимальное изменение валютного курса. Для большинства валютных пар (EURUSD, GBPUSD, USDCHF) пункт составляет 0,0001, для USDJPY — 0,01.
  • Реквота (Requote) — невозможность трейдера открыть либо зафиксировать позицию действующей цены, так как она изменилась в момент обращения трейдера к брокеру. В результате этого трейдеру направляется запрос на изменение котировки в виде предложения об обработке ордера по рыночной цене, которое трейдер должен подтвердить либо отклонить в ручном режиме.
  • Рыночное исполнение (Market Execution) — способ исполнения ордеров, при котором приоритетом является заключение сделки в кратчайшие сроки. При данном способе открытие позиции произойдет неизбежно, но цена может не соответствовать запрошенной трейдером, соответственно, может произойти проскальзывание.
  • Своп (Swap) — перенос открытой позиции на следующие сутки.
  • Сопротивление, Уровень сопротивления (ResistanceLevel) — уровень цен, на котором вероятны активные продажи с возможным разворотом восходящей тенденции.
  • Спред (Spread) — разница между ценой покупки (ask) и ценой продажи (bid) того или иного финансового инструмента, который торгуется на рынке в каждый конкретный момент времени. Значение спреда зависит от ряда параметров, таких как волатильность и ликвидность на рынке.
  • Средства (Equity) — сумма денежных средств на торговом счете с учетом открытых позиций.
  • Стоп-аут (StopOut) — принудительное закрытие брокером клиентских позиций по причине превышения допустимого уровня убытков по открытым позициям.
  • Стоп-лосс (StopLoss) — отложенный ордер на закрытие позиции по указанной цене, применяемый для ограничения убытков.
  • Сторидж (Storage) — плата за своп.
  • Тейк-профит (TakeProfit) — отложенный ордер на закрытие позиции по указанной цене, применяемый для фиксации прибыли.
  • Технический анализ (Technicalanalysis) — метод прогнозирования движения рынка на основе изучения динамики цен за предыдущие периоды времени с использованием графических и математических методов.
  • Торговая операция, Торговая сделка (Tradeoperation) — покупка или продажа финансового инструмента в определенном объеме и по определенной цене. Маржинальная торговля предполагает последовательное совершение двух противоположных торговых операций: покупка с последующей продажей, продажа с последующей покупкой.
  • Торговая система (Tradestrategy, Tradesystem) — набор правил и условий для совершения торговых операций.
  • Торговый счет, Торговый депозит (Tradeaccount, Deposit) — счет, открываемый брокером, для совершения трейдером торговых операций за счет собственных средств посредством выставления ордеров. При маржинальной торговле на торговом счете достаточно иметь некоторую часть объема операции.
  • Торговая платформа (Tradeterminal) — программное обеспечение для получения потока валютных котировок, проведения торговых операций в режиме реального времени (посредством выставления ордеров), их протоколирования и учета, а также анализа рыночной ситуации.
  • Трейдер (Trader) — физическое или юридическое лицо, совершающее торговые операции на финансовых рынках с целью извлечения прибыли от колебаний цен на финансовые активы.
  • Трейдинг (Trading) — спекулятивные операции на финансовых рынках.
  • Трейлинг стоп (Trailing stop) — инструмент, который позволяет автоматически изменять уровень стоп-лосс при росте цены для ордеров на покупку или при падении цены для ордеров на продажу. Трейлинг стоп функционирует только при подключенном к серверу компании торговом терминале клиента.
  • Тренд (Trend) — устойчивая тенденция (направление) в движении цен: восходящая (uptrend) или нисходящая (downtrend). Бычий рынок (Bullmarket) – рынок с выраженной тенденцией повышения валютного курса.
  • Уровень маржи (Margin level) — соотношение средств трейдера и залога, выраженное в процентах. Маржинальный уровень показывает текущие риски, позволяя их предотвратить.
  • Флэт (Flat) — отсутствие устойчивой тенденции (тренда) в движении цен.
  • Форекс (Forex) — ForeignExchange — международный валютный рынок, вся совокупность операций по обмену валют стран мира. Фундаментальный анализ (Fundamentalanalysis) — метод прогнозирования движения рынка на основе анализа экономических данных, политических событий, новостей, слухов и ожиданий.
  • Хэджирование (Hedging) — открытие равной, но противоположной позиции для компенсации воздействия ценовых рисков.
История рынка Форекс

Основными историческими этапами развития международного валютного рынка и поиска мировым сообществом его наиболее эффективной модели являются: Золотой стандарт, Бреттон-Вудская система и Ямайская система свободного рынка.

Золотой стандарт
Согласно системе Золотого стандарта, принятой в 1867 году в Париже, основной единицей расчетов выступало определенное количество золота. Валюты имели золотое обеспечение — гарантированную конверсию в соответствующее количество золота. Обмен валютами между государствами происходил по фиксированным курсам исходя из ценности валют, выраженной в золоте.

Введение золотого стандарта снимало проблемы неконтролируемой эмиссии, проводимой без поддержки золотом дополнительной денежной массы, тем самым сдерживалась инфляция. Выбор золота в качестве стандарта обуславливался его высокой стоимостью, долговечностью, возможностью идентификации, делимостью. Со временем золото было заменено на бумажные сертификаты.

Значительная эмиссия бумажных денег на покрытие военных расходов стран-участниц Первой Мировой Войны и истощение золотых ресурсов привели к искажениям системы Золотого стандарта.
Бреттон-Вудская система

На Бреттон-Вудской конференции, проходившей с 1 по 22 июля 1944 года на курорте Бреттон-Вудс, штат Нью-Хэмпшир, США, была установлена новая международная система организации денежных отношений и торговых расчетов.

Принципы Бреттон-Вудской системы:

  • Определение доллара США в качестве ключевой валюты.

  • Привязка ключевой валюты к золоту: 35 долларов за 1 тройскую унцию золота.

  • Введение фиксированных обменных курсов валют стран – участников к ключевой валюте.

  • Поддержание Центральными банками твердых курсов национальных валют (+/–1%) через проведение валютных интервенций.

  • Учреждение Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР).

С введением Бреттон-Вудской системы, или Золотодолларового стандарта, доллар США стал основным средством международных расчетов и активов, потеснив господствующий до этого английский фунт стерлингов.

Эмиссия доллара должна была соответствовать золотому запасу США, чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотыми резервами, подрывала обратимость ключевой валюты в золото. С другой стороны, рост количества международных сделок требовал увеличения денежной массы ключевой валюты и проведения эмиссии доллара. Данный парадокс Бреттон-Вудской системы, жесткая привязка международных экономических отношений к одной национальной валюте (доллару), склонной к обесцениванию, породили многочисленные кризисные явления. Пересмотр системы фиксированных курсов стал неизбежен.

Система плавающих курсов

В 1971 году конвертация доллара в золото центральными банками была временно прекращена. Несколько раз проводилась девальвация доллара по отношению к золоту без возобновления конверсии доллар-золото по новым курсам.

В марте 1973 года на Ямайской международной конференции были отменены твердые курсы валют, начался длительный период поиска качественно новой модели международной валютной системы. Наконец, такая модель была принята в 1976 году в г. Кингстоне (Ямайка) в виде поправок к уставу МВФ: отменены официальные цены на золото и фиксированное золотое содержание валют, странам был предоставлен выбор режима валютного курса (фиксированный, плавающий, смешанный), утверждено свободное колебание курсов валют.

Активное развитие международной торговли, отмена валютных ограничений во многих странах, отделение денег от физического носителя и переход к системам электронных платежей, технический прогресс, объединивший участников рынка и капиталы в единую систему: все это способствовало значительному росту валютных оборотов и сформировало современный облик внебиржевого валютного рынка.

Участники рынка Форекс

Участники валютного рынка – центральные и коммерческие банки, международные торговые компании, фонды, валютные биржи, брокерские компании, частные лица.

Центральные банки
Центральные банки (ЦБ) осуществляют поддержание курсов национальных валют на необходимом уровне в интересах государства. Валютное регулирование ЦБ заключается в управлении валютными резервами, проведении валютных операций и направлено на предотвращение резких скачков курсов национальных валют, поддержание оптимального соотношения экспорта и импорта. Влияние ЦБ на валютный рынок может быть прямым и косвенным. Прямое влияние — валютная интервенция — выражается в резком выбросе крупных денежных объемов на валютный рынок или их изъятии. В результате интервенций ЦБ могут происходить значительные движения валютных курсов. Косвенное влияние ЦБ происходит через изменение процентных ставок и регулирование объема денежной массы..

Крупнейшие ЦБ, влияющие на валютный рынок Форекс: Центральный банк США - Федеральная Резервная система (ФРС, Federal Reserve System, FED), Немецкий федеральный банк — Дойче Бундесбанк (Deutsche Bundesbank) и Центральный банк Великобритании — Банк Англии (Bank of England).
Коммерческие банки
Коммерческие банки (КБ) осуществляют валютные операции по заказу своих клиентов и в своих целях (спекулятивных, хеджирующих). Другие участники рынка держат счета в КБ и осуществляют через банковскую систему необходимые платежные и конверсионные операции. Через операции с клиентами банк выявляет общую их потребность в валютных операциях и выходит для их проведения на другие банки.

70 % всех валютных сделок приходится на десятку банков: Deutsche Bank (Германия), UBS (ex Union Bank of Switzerland, Швейцария), Citigroup (США), HSBC (Великобритания), Barclays (Великобритания), Merrill Lynch (США), JPMorgan Chase (США), Goldman Sachs (США), ABN AMRO (Нидерланды), Morgan Stanley (США).
Международные торговые компании
Участники международной торговли заинтересованы в обмене валют разных государств. Экспортерам необходимо продавать иностранную валюту (так они формируют предложение иностранной валюты), импортерам — покупать (формируется спрос на иностранную валюту). Также внешнеторговые организации могут хранить (размещать) свободные валютные средства на краткосрочных депозитах. Торговые компании не имеют прямого доступа на мировой рынок и проводят необходимые валютные операции через коммерческие банки.
Фонды

Международные фонды (инвестиционные, хеджевые, пенсионные, страховые) осуществляют крупные долгосрочные инвестиции в различные валюты, поэтому могут поддерживать долгосрочные тренды в движении валютных курсов. Фонды ориентируются на получение максимальной прибыли от наиболее выгодного размещения активов в различные финансовые инструменты – ценные бумаги правительств и корпораций различных стран, банковские депозиты.

Если доходность зарубежных ценных бумаг выше отечественных, осуществляется покупка первых и продажа вторых, при этом происходит перевод национальной валюты в иностранную и вложение средств в иностранные активы. Направленность движения капиталов фондов напрямую зависит от уровня процентных ставок и общей доходности вложений в экономику той или иной страны.

Также сюда относятся крупные международные компании, осуществляющие иностранные производственные инвестиции (создание совместных предприятий, представительств, филиалов).

Валютные биржи
Валютные биржи создают условия, организуют и регулируют торговлю иностранной валютой. Изначально главной задачей национальных валютных бирж было формирование валютного курса, однако сейчас роль валютных бирж снижается, их место постепенно занимает внебиржевой валютный рынок Форекс.
Брокеры
Брокер обеспечивает совершение торговых операций и проведение всех необходимых расчетов, предоставляет услуги маржинальной торговли с использованием кредитного плеча.
Частные лица

С развитием брокерских услуг и введением маржинальной торговли физические лица получили возможность совершения торговых операций на мировом валютном рынке. Участники этой группы преследуют сугубо спекулятивные цели, валюты выступают в данном случае дополнительным набором финансовых инструментов для извлечения прибыли, наряду с торгуемыми на фондовом и товарном рынках.

Привлекательность рынка

Валютный рынок обладает рядом преимуществ, которые делают его привлекательным для трейдинга: ликвидность, глобальность, маржинальная торговля, круглосуточный доступ из любой точки мира, низкие издержки и порог вхождения, интернет-трейдинг.

Ликвидность
Ежедневный оборот валютного рынка составляет триллионы долларов США. Огромное количество участников рынка, всегда готовых купить и продать одну валюту за другую, позволяет мгновенно совершать торговые операции практически любого объема по текущим ценам.
Глобальность
Большие объемы операций и количество участников, нерегулируемость со стороны тех или иных государственных или негосударственных институтов исключают возможность сговора отдельных участников рынка Форекс с целью существенного влияния на движение валютных курсов.

Считается, что естественный характер ценообразования на валютном рынке, отсутствие зарегулированности и частных манипуляций повышают прогнозную ценность технического анализа.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля позволяет совершать торговые операции на капитал, значительно превышающий собственные средства. Достаточно внести залог (маржу) и определить кредитное плечо, предлагаемое брокером. Так, при кредитном плече 1:100, под залог в $1000 брокер кредитует $100 000. Маржинальная торговля сделала возможным присутствие на валютном рынке мелких и средних инвесторов.
Высокая доходность
Маржинальная торговля и достаточная волатильность валютных курсов (100 и более пунктов в день) позволяют рассчитывать на высокую потенциальную прибыльность сделок. Однако при этом возрастают и финансовые риски.
Круглосуточный доступ
Так как участники мирового валютного рынка находятся в разных часовых поясах, торговля ведется круглосуточно, кроме выходных и праздничных дней. 24-часовой доступ на рынок из любого места позволяет трейдеру выбрать наиболее удобное время работы, а также своевременно прореагировать на события, происходящие в мире.
Низкие издержки
При совершении торговых операций на внебиржевом валютном рынке комиссионные сборы по сделкам обычно отсутствуют. Существует только естественная разница между ценой продажи и ценой покупки (bid и ask) — спред. Отсутствие комиссии особенно важно для активных трейдеров, совершающих большое количество сделок.

Так как маржинальная торговля осуществляется без реальной поставки финансовых активов, нет затрат на их доставку, учет и хранение.

Торговый терминал — программное обеспечение для совершения торговых операций и анализа рынка — предоставляется большинством брокеров бесплатно.
Интернет-трейдинг
Современные информационные технологии породили электронную торговлю, которая постепенно вытесняет торговлю в дилинговых залах и по телефону. Торговый терминал можно установить на персональном компьютере, карманном ПК или мобильном телефоне (смартфоне) с подключением к Интернету.
Информационная открытость
Информация и новости о мировых событиях общедоступны, макроэкономические данные стран публикуются в открытых источниках.
Широкий выбор финансовых инструментов
Основные обороты приходятся на евро, доллар США, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японскую йену, канадский, австралийский и новозеландский доллар. Помимо этого существует большое количество валютных пар (валюты по отношению к доллару США, кросс-курсы), а также драгоценные металлы — золото и серебро.
Условность трендов
Прибыль на рынке Forex можно извлекать на любом тренде, торговые операции по покупке и продаже валют равнозначны, в отличие от фондового рынка, где подавляющее большинство участников торгуют исключительно на восходящих трендах, а короткие позиции связаны с ограничениями и высокими рисками. Маловероятно и полное обесценение той или иной валюты, тогда как падение стоимости ценных бумаг до мизерной отметки происходило не раз.
Валютный курс

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Для валютной пары — это количество единиц котируемой валюты за единицу базовой валюты. 

Плавающие и фиксированные курсы
Валютный курс может быть фиксированным (правительством страны или ЦБ) либо плавающим, то есть устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на валюту в условиях свободного рынка.
  • Валютный курс EURUSD = 1,6000 означает, что 1 евро оценивается в 1,6000 долларов США.
  • Валютный курс USDJPY = 108,00 означает, что 1 доллар США оценивается в 108,00 йен.
  • Валютный курс GBPCHF = 2,0500 означает, что 1 фунт стерлингов оценивается в 2,0500 швейцарских франков.
Цены Бид/Аск
Для совершения торговых операций на валютном рынке предлагается два ценовых значения, валютный курс имеет вид Бид/Аск (Bid/Ask) — курс продажи и покупки финансового инструмента. Разница между ценами Бид и Аск — Спрэд (Spread).

Валютный курс EURUSD = 1,6000/1,6003 
  • 1,6000 — цена Бид, по которой можно продать базовую валюту (евро) и купить валюту котировки (доллар США). 
  • 1,6003 — цена Аск, по которой можно купить базовую валюту (евро) и продать валюту котировки (доллар США). 
  • Спрэд составляет 3 пункта (1,6003–1,6000).
Валюты мира — коды валют

Валюта (от итальянского valuta — стоимость) — денежная единица государства. 


Для обозначения валют применяется система кодирования, предложенная International Organization for Standardization (ISO), крупнейшим мировым разработчиком международных стандартов. Согласно стандарту ISO 4217 валютам присваивается трехзначный буквенный код: первые две буквы обозначают страну, а последняя — валюту этой страны. Например, USD: US — United States (Соединенные Штаты), D — Dollar (доллар). Кроме буквенных, стандарт также содержит цифровые коды валют. 

В соответствии с международным стандартом ISO 4217, Всероссийский НИИ классификации, терминологии и информации по стандартизации и качеству Госстандарта России совместно с Центральным Банком Российской Федерации разработали Общероссийский классификатор валют.

Коды валют

Приводятся по Общероссийскому классификатору валют

КОД ВАЛЮТЫ НАИМЕНОВАНИЕ ВАЛЮТЫ СТРАНЫ И ТЕРРИТОРИИ
цифровой буквенный
008 ALL Лек Албания
012 DZD Алжирский динар Алжир
032 ARS Аргентинское песо Аргентина
036 AUD Австралийский доллар Австралия, Кирибати, Кокосовые (Килинг) острова, Науру, Остров Норфолк, Остров Рождества, Остров Херд и острова Макдональд, Тувалу
044 BSD Багамский доллар Багамы
048 BHD Бахрейнский динар Бахрейн
050 BDT Така Бангладеш
051 AMD Армянский драм Армения
052 BBD Барбадосский доллар Барбадос
060 BMD Бермудский доллар Бермуды
064 BTN Нгултрум Бутан
068 BOB Боливиано Боливия
072 BWP Пула Ботсвана
084 BZD Белизский доллар Белиз
090 SBD Доллар Соломоновых Островов Соломоновы Острова
096 BND Брунейский доллар Бруней-Даруссалам
104 MMK Кьят Мьянма
108 BIF Бурундийский франк Бурунди
116 KHR Риель Камбоджа
124 CAD Канадский доллар Канада
132 CVE Эскудо Кабо-Верде Кабо-Верде
136 KYD Доллар Островов Кайман Острова Кайман
144 LKR Шри-Ланкийская рупия Шри-Ланка
152 CLP Чилийское песо Чили
156 CNY Юань Жэньминьби Китай
170 COP Колумбийское песо Колумбия
174 KMF Франк Комор Коморы
188 CRC Костариканский колон Коста-Рика
191 HRK Хорватская куна Хорватия
192 CUP Кубинское песо Куба
196 CYP Кипрский фунт Кипр
203 CZK Чешская крона Чешская Республика
208 DKK Датская крона Гренландия, Дания, Фарерские острова
214 DOP Доминиканское песо Доминиканская Республика
222 SVC Сальвадорский колон Эль-Сальвадор
230 ETB Эфиопский быр Эфиопия
232 ERN Накфа Эритрея
233 EEK Крона Эстония
238 FKP Фунт Фолклендских островов Фолклендские острова (Мальвинские)
242 FJD Доллар Фиджи Фиджи
262 DJF Франк Джибути Джибути
270 GMD Даласи Гамбия
288 GHC Седи Гана
292 GIP Гибралтарский фунт Гибралтар
320 GTQ Кетсаль Гватемала
324 GNF Гвинейский франк Гвинея
328 GYD Гайанский доллар Гайана
332 HTG Гурд Гаити
340 HNL Лемпира Гондурас
344 HKD Гонконгский доллар Гонконг
348 HUF Форинт Венгрия
352 ISK Исландская крона Исландия
356 INR Индийская рупия Бутан, Индия
360 IDR Рупия Индонезия
364 IRR Иранский риал Иран (Исламская Республика)
368 IQD Иракский доллар Ирак
376 ILS Новый израильский шекель Израиль
388 JMD Ямайский доллар Ямайка
392 JPY Йена Япония
398 KZT Тенге Казахстан
400 JOD Иорданский динар Иордания
404 KES Кенийский шиллинг Кения
408 KPW Северо-корейская вона Корея НДР
410 KRW Вона Корея, республика
414 KWD Кувейтский динар Кувейт
417 KGS Сом Киргизия
418 LAK Кип Лаосская НДР
422 LBP Ливанский фунт Ливан
426 LSL Лоти Лесото
428 LVL Латвийский лат Латвия
430 LRD Либерийский доллар Либерия
434 LYD Ливийский динар Ливийская Арабская Джамахирия
440 LTL Литовский лит Литва
446 MOP Патака Макао
454 MWK Квача Малави
458 MYR Малайзийский ринггит Малайзия
462 MVR Руфия Мальдивы
470 MTL Мальтийская лира Мальта
478 MRO Угия Мавритания
480 MUR Маврикийская рупия Маврикий
484 MXN Мексиканское песо Мексика
496 MNT Тугрик Монголия
498 MDL Молдавский лей Республика Молдова
504 MAD Марокканский дирхам Западная Сахара, Марокко
512 OMR Оманский риал Оман
516 NAD Доллар Намибии Намибия
524 NPR Непальская рупия Непал
532 ANG Нидерландский антильский гульден Нидерландские Антилы
533 AWG Арубанский гульден Аруба
548 VUV Вату Вануату
554 NZD Новозеландский доллар Ниуэ, Новая Зеландия, Острова Кука, Питкерн, Токелау
558 NIO Золотая кордоба Никарагуа
566 NGN Найра Нигерия
578 NOK Норвежская крона Норвегия, Острова Буве, Шпицберген и Ян Майен
586 PKR Пакистанская рупия Пакистан
590 PAB Бальбоа Панама
598 PGK Кина Папуа-Новая Гвинея
600 PYG Гуарани Парагвай
604 PEN Новый соль Перу
608 PHP Филиппинское песо Филиппины
624 GWP Песо Гвинеи-Бисау Гвинея-Бисау
634 QAR Катарский риал Катар
643 RUB Российский рубль Россия (до деноминации 1998 года — RUR)
646 RWF Франк Руанды Руанда
654 SHP Фунт Святой Елены Святая Елена
678 STD Добра Сан-Томе и Принсипи
682 SAR Саудовский риал Саудовская Аравия
690 SCR Сейшельская рупия Сейшелы
694 SLL Леоне Сьерра-Леоне
702 SGD Сингапурский доллар Сингапур
703 SKK Словацкая крона Словакия
704 VND Донг Вьетнам
706 SOS Сомалийский шиллинг Сомали
710 ZAR Рэнд Лесото, Намибия, Южная Африка
716 ZWD Доллар Зимбабве Зимбабве
748 SZL Лилангени Свазиленд
752 SEK Шведская крона Швеция
756 CHF Швейцарский франк Лихтенштейн, Швейцария
760 SYP Сирийский фунт Сирийская Арабская Республика
764 THB Бат Таиланд
776 TOP Паанга Тонга
780 TTD Доллар Тринидада и Тобаго Тринидад и Тобаго
784 AED Дирхам (ОАЭ) Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ)
788 TND Тунисский динар Тунис
795 TMM Манат Туркмения
800 UGX Угандийский шиллинг Уганда
807 MKD Денар Македония, бывшая Югославская Республика
818 EGP Египетский фунт Египет
826 GBP Фунт стерлингов Соединенное королевство
834 TZS Танзанийский шиллинг Танзания, объединенная республика
840 USD Доллар США Американское Самоа, Британская территория в Индийском океане, Виргинские острова (Британские), Виргинские острова (США), Гаити, Гуам, Малые Тихоокеанские Отдаленные острова Соединенных Штатов, Маршалловы Острова, Микронезия, Федеративные штаты, Острова Теркс и Кайкос, Палау, Панама, Пуэрто-Рико, Северные Марианские острова, Соединенные Штаты, Тимор-Лесте, Эквадор, Эль-Сальвадор
858 UYU Уругвайское песо Уругвай
860 UZS Узбекский сум Узбекистан
862 VEB Боливар Венесуэла
882 WST Тала Самоа
886 YER Йеменский риал Йемен
894 ZMK Квача Замбия
901 TWD Новый тайваньский доллар Тайвань (Китай)
936 GHS Седи Ганы Гана
937 VEF Боливар фуэрте Венесуэла
938 SDG Суданский фунт Судан
940 UYI Уругвайское песо в индексированных единицах Уругвай
941 RSD Сербский динар Сербия
943 MZN Метикал Мозамбик
944 AZN Азербайджанский манат Азербайджан
946 RON Новый румынский лей Румыния
949 TRY Новая турецкая лира Турция
950 XAF Франк КФА ВЕАС Габон, Камерун, Конго, Центрально-Африканская Республика, Чад, Экваториальная Гвинея
951 XCD Восточно-карибский доллар Ангилья, Антигуа и Барбуда, Гренада, Доминика, Монтсеррат, Сент-Винсент и Гренадины, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия
952 XOF Франк КФА ВСЕАО Бенин, Буркина-Фасо, Гвинея-Бисау, Кот д'Ивуар, Мали, Нигер, Сенегал, Того
953 XPF Франк КФП Новая Каледония, Французская Полинезия, Уоллис и Футуна
960 XDR СДР (специальные права заимствования) Международный валютный фонд (МВФ)
968 SRD Суринамский доллар Суринам
969 MGA Малагасийский ариари Мадагаскар
970 COU Единица реальной стоимости Колумбия
971 AFN Афгани Афганистан
972 TJS Сомони Таджикистан
973 AOA Кванза Ангола
974 BYR Белорусский рубль Беларусь
975 BGN Болгарский лев Болгария
976 CDF Конголезский франк Конго, демократическая республика
977 ВАМ Конвертируемая марка Босния и Герцеговина
978 EUR Евро Австрия, Андорра, Бельгия, Гваделупа, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Майотта, Мартиника, Монако, Нидерланды, Папский, Престол (Государство-город Ватикан), Португалия, Реюньон, Сан-Марино, Сент-Пьер и Микелон, Словения, Финляндия, Франция, Французская Гвиана, Французские Южные территории, Черногория
980 UAH Гривна Украина
981 GEL Лари Грузия
985 PLN Злотый Польша
986 BRL Бразильский реал Бразилия
Валютные пары

Валютная пара — это две валюты, которые образуют валютный курс и являются объектом торговой операции. Традиционная запись валютной пары включает коды валют и имеет вид: базовая валюта/валюта котировки.

Основные валютные пары

Так называемые majors, основные валюты, — евро, доллар США, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена — образуют наиболее торгуемые на рынке Форекс валютные пары: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY.

Далее следуют канадский доллар, австралийский доллар и новозеландский доллар и, соответственно, валютные пары USDCAD, AUDUSD и NZDUSD.

Основные пары кросс-курсов: EURJPY, EURGBP, EURCHF, GBPJPY, GBPCHF.

Доллар США участвует в 90% всех сделок, евро — в 37%, йена — в 20% и фунт стерлингов в 17% всех торговых операций на валютном рынке. На пару EURUSD приходится 28%, USDJPY — 17% и GBPUSD — 14% всех сделок.

Базовая валюта
Базовая валюта стоит в обозначении валютной пары слева, она покупается и продается за валюту котировки.
Валюта котировки
Валюта котировки (котируемая валюта) стоит в обозначении валютной пары справа, в ней выражается цена базовой валюты.
Примеры
Валютная пара EURUSD (евро-доллар): 
  • EUR — евро, базовая валюта; 
  • USD — доллар США, валюта котировки. 
Валютная пара USDJPY (доллар-йена): 
  • USD — доллар США, базовая валюта; 
  • JPY — японская йена, валюта котировки. 
Валютная пара GBPCHF (фунт-франк): 
  • GBP — английский фунт стерлингов, базовая валюта; 
  • CHF — швейцарский франк, валюта котировки.
Маржинальная торговля

Объем обычной валютной сделки на межбанковском рынке — от нескольких миллионов долларов. Подавляющее большинство инвесторов не располагает подобными капиталами. Однако благодаря системе кредитования, предлагаемой брокерами, мелкие инвесторы получили возможность торговать на мировом валютном рынке.

Маржинальная торговля (margin trading) — совершение торговых операций на кредитный капитал, предоставляемый брокером инвестору под определенную залоговую сумму — маржу, которая выступает обеспечением кредита.

Кредитное плечо
Кредитное плечо, или кредитный рычаг (от английского leverage), — соотношение залога и выделяемых под него средств. Размер кредитного плеча указывается в виде коэффициента или в процентах. Так, кредитное плечо 1:100 или 1% означает, что трейдер получает в управление капитал, в 100 раз превышающий залоговый депозит. Или, другими словами, для совершения торговой операции необходимо иметь залоговую сумму, составляющую 1% от объема сделки.

Плечо 1:50 увеличивает депозит трейдера в 50 раз, при этом маржевые требования для открытия позиции составляют 2% от ее объема.
Схема маржинальной торговли на Форекс

Трейдер заключает договор с брокером, открывает торговый счет и получает доступ к торговому серверу брокера и потоку котировок через клиентский торговый терминал. Трейдер дает брокеру поручения на совершение сделок, которые брокер исполняет за счет собственных средств. Прибыль или убыток по принятым брокером заявкам, которые возникнут при закрытии позиции, становятся торговым результатом трейдера. Пока торговая позиция остается открытой, состояние счета трейдера постоянно изменяется с колебанием валютного курса. Брокер рискует по открытым позициям трейдера собственными средствами, поэтому для того, чтобы застраховать себя от неблагоприятного движения рынка, для открытия позиции трейдер должен иметь на торговом счете залоговую сумму. Маржа гарантирует покрытие возможных убытков по торговой операции.

Когда убытки трейдера доходят до установленного брокером критического уровня, а отрицательная позиция остается открытой, наступает ситуация стоп-аут (stop-out), при которой брокер может самостоятельно закрыть позицию с убытком для недопущения превышения убытка над маржей и отрицательного баланса по торговому счету. Принудительному закрытию убыточной позиции может предшествовать маржин-колл (margincall) — требование брокера о повышении залогового обеспечения по открытой позиции.

При закрытии позиции производится расчет финансового результата как разницы между ценой покупки и ценой продажи актива, залоговая сумма возвращается с учетом прибыли или убытка.

Реальной поставки финансового актива при маржинальной торговле на внебиржевом валютном рынке не происходит. Для сделок спекулятивного характера объект торговли не представляет интереса, достаточно иметь возможность совершать торговые операции и получать прибыль от колебаний валютных курсов. Торговля с реальной поставкой актива требует полного или значительного финансового обеспечения позиции и несет дополнительные накладные расходы.

Торговля на валютном рынке

Прибыль/Убыток

Полная торговая транзакция на рынке Форекс состоит из двух операций: открытие позиции и закрытие позиции. При открытии позиции — покупке/продаже финансового инструмента — у трейдера возникают обязательства осуществить противоположную сделку по тому же финансовому инструменту и в том же объеме. Кроме того, следует поддерживать определенный уровень необходимой маржи.

Обязательства исполняются при закрытии позиции с последующим произведением расчета прибыли или убытка. Так совершается покупка с последующей продажей или продажа с последующей покупкой.

Для открытия позиции необходимо выставить ордер в торговом терминале BCSTradeStation с указанием финансового инструмента и объема.

Торговля на валютном рынке ведется стандартными объемами — лотами — по 100 000 единиц базовой валюты. БКС Форекс предоставляет возможность торговать меньшими лотами — 0,1 стандартного лота, или 10 000 единиц базовой валюты.

Котирование производится по технологии InstantExecution — в режиме реального времени без необходимости запроса котировок у дилера. Для совершения торговой операции предлагается 2 цены – Bid и Ask. Продажа финансового актива осуществляется по цене Bid, покупка — по цене Ask. Выставление ордера производится кнопками Sell и Buy.

Формулы расчета финансового результата сделки 

Для длинных позиций (покупка, Buy) 

Прибыль/Убыток = Размер контракта × объем контракта × (Цена закрытия – Цена открытия)

Для коротких позиций (продажа, Sell) 

Прибыль/Убыток = Размер контракта × объем контракта × (Цена открытия – Цена закрытия) 

Объем позиции выражается в базовой валюте, Прибыль/Убыток — в валюте котировки.

Расчет маржи

Маржа — залоговая сумма, под которую брокер предоставляет кредитную линию. 

Формула расчета маржи 

Маржа = Размер контракта * объем контракта / Кредитное плечо 

Объем позиции и маржа выражаются в базовой валюте. 

Пример 1 

Финансовый инструмент: валютная пара EURUSD. 

1 стандартный лот (100 000 единиц базовой валюты, в данном случае EUR), кредитное плечо 1:100, текущий курс EURUSD = 1.6000.

Маржа = 1 х 100000 / 100 = 1000 EUR, или 1000 × 1.6000 = 1600 USD

Пример 2 

Финансовый инструмент: валютная пара USDJPY. 

Объем позиции 0,2 стандартного лота, кредитное плечо 1:50.

Маржа = 0.2 х 100000 / 50 = 400 USD

Stop-Out
В целях недопущения превышения убытков трейдера над размером маржи и свободных средств на торговом счете, брокер устанавливает критический уровень потерь — stop-out, при достижении которого убыточные позиции автоматически закрываются по текущей рыночной цене. Так сохраняется положительный баланс по счету.

Размер stop-out определяется по торговому счету в целом, с учетом всех открытых позиций с плавающими (не зафиксированными) прибылями и убытками.

Формула расчета 

stop-out Stop-Out = ((Баланс + Плавающая прибыль – Плавающие убытки) / Маржа) × 100% 

 Stop-Out выражается в %.
Стоимость пункта

Пункт — минимальная единица изменения валютного курса. 

Формула расчета стоимости пункта 

Стоимость пункта = Минимальное изменение курса валютной пары × Размер контракта × Объем позиции 

Валютный курс по парам EURUSD, GBPUSD, USDCHF записывается с точностью до четвертого знака после запятой. Это означает, что минимальное изменение курса по данным валютным парам составляет 0,0001 в валюте котировки: для EURUSD и GBPUSD — 0,0001 доллара; для USDCHF — 0,0001 франка. Валютный курс по паре USDJPY записывается с точностью до второго знака после запятой, значит минимальный шаг валютного курса равен 0,01 в валюте котировки: для USDJPY — 0,01 йены. 

Пример 1 

  • EURUSD, размер контракта — 1 стандартный лот (на валютном рынке Форекс — это 100 000 единиц базовой валюты, в данном случае EUR).
  • Минимальное изменение цены для валютной пары EURUSD составляет 0,0001 доллара.
  • Стоимость пункта = 0,0001 × 1 х 100 000 = 10 $
  • Стоимость пункта на стандартный лот находится аналогично и равен 10 $ для валютных пар AUDUSD, GBPUSD, NZDUSD.

Пример 2 

  • USDCHF, размер контракта — 1,5 лота (150 000 USD), валютный курс USDCHF = 1,0300.
  • Минимальное изменение цены для валютной пары USDCHF составляет 0,0001 франка.
  • Стоимость пункта = 0,0001 × 1.5 х 100 000 = 15 CHF
  • Перевод CHF в USD: 15 / 1,0300 = 14,60 USD

Пример 3 

  • USDJPY, размер контракта — 0,2 лота (20 000 USD), валютный курс USDJPY = 103,50.
  • Минимальное изменение цены для валютной пары USDJPY составляет 0,01 йены.
  • Стоимость пункта = 0,01 × 0.2 х 100 000 = 200 JPY
  • Перевод JPY в USD: 200 / 103,50 = 1,90 USD
Своп (swap)
Перенос открытой торговой позиции через ночь производится на валютном рынке Форекс в виде рыночных свопов (swap).

При совершении каждой торговой операции покупаемая валюта из валютной пары кладется (условно) на депозит, а продаваемая — берется в кредит. Так как сроки удержания торговой позиции заранее не известны, депозитные и кредитные начисления производятся при переносе открытой позиции на следующие сутки. Начисление или списание свопа на/с торгового счета зависит от разницы между депозитной и кредитной процентными ставками. Если депозитная ставка превышает кредитную, то своп начисляется на торговый счет. Если кредитная ставка превышает депозитную, то своп списывается с торгового счета.


Пример

Для примера расчета свопа будем использовать процентные ставки, установленные центральными банками стран. Так, процентная ставка в Великобритании — 5%, в США — 2%.

GBPUSD, покупка или продажа 1 стандартного лота (на валютном рынке Форекс — это 100 000 единиц базовой валюты, в данном случае GBP) по курсу GBPUSD = 1,9800.

Плата за своп (сторидж) составит 5940 $ (((5% – 2%) × 100 000 × 1,9800) / 100%) в год или 16,27 $ (5940 / 365) в сутки.

При открытии длинной позиции (покупка) по GBPUSD происходит заимствование в USD под 2% годовых и размещение депозита в GBP под 5% годовых. Депозитная ставка превышает кредитную, поэтому на торговый счет будет производиться начисление 16,27 $.

При открытии короткой позиции (продажа) по GBPUSD ситуация обратная: заимствование в GBP под 5% годовых и размещение депозита в USD под 2% годовых. Кредитная ставка превышает депозитную, поэтому с торгового счета ежедневно будет списываться 16,27 $.

Для простоты расчетов использовалась одна процентная ставка для каждой валюты, в реальности же ставки по депозиту и кредиту в одной валюте не совпадают.

На валютном рынке Форекс применяется система валютирования спот: расчеты по сделкам производятся на второй рабочий день после совершения операции. При переносе открытой позиции со среды на четверг дата валютирования отодвигается (в связи с выходными днями) до понедельника, поэтому своп начисляется или взимается сразу за три ночи.

NZDJPY, AUDJPY и некоторые другие валютные пары, имеющие максимальную разницу в процентных ставках по валютам, активно используются в сделках carry trade, приносящих дополнительную прибыль в виде положительных свопов.

Значения свопов приведены в пунктах в разделе Торговые условия. Для перевода свопа в валюту необходимо умножить табличное значение на стоимость одного пункта по соответствующей валютной паре.
Риски Forex

Основные риски, возникающие при работе на валютном рынке Форекс, связаны с маржинальной торговлей, использованием телекоммуникационных средств и каналов, особенностями валютного рынка, брокером.

Маржинальная торговля
Высокое кредитное плечо несет как потенциально высокие прибыли, так и крупные потери. Даже незначительное изменение валютного курса в неблагоприятную для позиции трейдера сторону способно привести к убыткам в размере всех вложенных средств.

Для снижения подобных рисков необходимо соблюдать минимальные правила управления капиталом: задействовать в торговых операциях лишь часть средств, защищать торговые позиции от чрезмерных убытков.
Изменчивость рынка
Высокая волатильность, периоды неустойчивого рынка с резкими движениями курсов и ценовыми разрывами, как ответ на экономические, политические и иные мировые события, могут не позволить заключить сделку по наиболее выгодной цене, в том числе с использованием заранее выставленных (отложенных) ордеров.

Так как рынок Форекс является внебиржевым, и нет единого источника валютных котировок, котировки одного брокера могут оказаться более или менее предпочтительными в то или иное время.
Оборудование, программное обеспечение
Сбои в работе специализированного программного обеспечения для проведения торговых операций, поломка оборудования, проблемы с интернет-доступом и другие технические отказы могут сделать невозможным проведение сделки.

На этот случай брокер всегда предоставляет возможность отдать торговое распоряжение по телефону.
Брокер
В РФ отсутствуют законодательные акты, прямо регулирующие взаимоотношения участников валютного рынка. Поэтому среди операторов предлагающих услуги интернет-трейдинга используются не только легальные формы брокерского обслуживания, но и различные серые схемы. Спорный статус брокеров, не имеющих ни серьезных регулирующих органов, ни лицензий на проведение финансовых операций, ни программ по защите инвесторов в случае несостоятельности брокера, ставит под сомнение сохранность капиталов клиентов и влияет на качество исполнения приказов. Поэтому важен правильный выбор брокера.


Приведенный перечень не охватывает все возможные риски.
CFD — контракты на разницу

CFD — сокращение от Contract For Difference — контракт на разницу. Представляет собой соглашение, заключенное на разницу между ценой открытия и ценой закрытия позиции по контракту на различные финансовые инструменты.

CFD — финансовый инструмент, позволяющий получать прибыль от колебаний стоимости базового актива, лежащего в основе контракта, не обладая самим активом. В качестве базового актива могут выступать акции, товары, индексы, фьючерсы.

Например, #IBM — контракт на разницу по акциям IBM: в качестве базового актива выступают акции IBM; #Gold — контракт на разницу по золоту, в основании контракта лежит цена на золото. Доступными для частных трейдеров CFD стали только с 2000 года, ранее они были доступны только для профессиональных инвесторов.

Заключая CFD-контракт, можно осуществлять финансовую деятельность на рынке ценных бумаг стран, обладающих самыми крупными экономическими системами, таких, как США, страны Евросоюза и Японии. Доступны фьючерсы на основные мировые индексы – Dow Jones, NASDAQ, NIKKEI, S&P 500, CAC 40. Также доступна торговля металлами, сырьем (нефть, газ, пшеница, соя, какао и т. п.), фьючерсами на индексы и товары.

Для чего нужен инструмент CFD?
Прежде всего, этот финансовый инструмент удобен для спекулятивных операций: торговля ведется без физической поставки базового актива, следовательно отсутствуют затраты времени и финансов на хранение и транспортировку актива. Единственным отличием работы с CFD от торговли акциями может считаться то, что держатели контрактов на разницу не получают дивидендов.

Сделки осуществляются мгновенно, причем открывать короткие позиции так же легко, как и длинные. На классическом фондовым рынке другая ситуация: большинство участников занимают длинные позиции, покупают акции и ждут повышения их стоимости. Короткие же позиции на фондовом рынке связаны с высокими затратами и рисками.

CFD — маржинальный продукт и в этом отношении сравним с торговлей валютой. Это означает, что инвестор может купить CFD, не имея полной суммы для покупки соответствующих акций. Например, чтобы купить акции Microsoft на сумму $100 000, клиенту будет необходимо иметь средства в размере $10 000. Прибыль в размере $1 000 дала бы 10 % доходности, если бы торговались соответствующие акции, но дает 100 % доходности при использовании CFD. Правда, и убытки умножаются в равной степени. Маржинальные требования для CFD обычно составляют 5–10 % от размера контракта, поэтому торговля CFD доступна для мелких инвесторов. Кредитное плечо увеличивает потенциальную прибыль, но при этом растут и риски.

CFD также используется для хеджирования. Например, у нас есть пакет неких акций. В настоящее время акции теряют в стоимости. Однако мы положительно настроены относительно перспектив компании-эмитента акций и не хотим пересматривать свой инвестиционный портфель и продавать акции. На время падения стоимости акций мы можем занять короткую позицию по CFD на эти акции. Потери по базовому активу (акциям) будут компенсированы прибылью по CFD.

Торговля CFD на акции происходит в том же торговом терминале и на том же торговом счете, что и на рынке FOREX. Механизм совершения сделки ничем не отличается от торговли валютами. Трейдеру, успешно совершающему сделки на валютном рынке, не требуется никакого дополнительного обучения и программного обеспечения для совершения сделок на рынке акций.
Пример совершения сделки: покупка акций Microsoft
Открытие позиции

Вы проанализировали рынок и решили, что акции Microsoft вырастут в цене. Акции котируются на рынке $30,60/30,62, и Вы покупаете 2000 акций в качестве CFD по цене предложения $30,62. Вместо внесения полной стоимости акций ($30,62 × 2000 = $61.240), Вам необходимо внести залог для открытия позиции в размере 10%, или $6.124.


Закрытие позиции

Через некоторое время акции Microsoft выросли до $31,52/31,54, и Вы решаете зафиксировать свою прибыль. Вы продаете 2000 акций по цене спроса $31,52.


Результат по операции рассчитывается следующим образом:

Цена закрытия          $31,52
Цена открытия      $30,62
Результат сделки    +$0,9
Прибыль по операции: $0,9 × 2000 = $1.800


Для расчета более точного суммарного результата по сделке вам также нужно принять во внимание уплаченную комиссию, процентные и дивидендные выплаты.
Технический анализ рынка

Сторонники технического анализа прогнозируют движение рынка на основе изучения динамики цен за предыдущие периоды времени. В рамках технического анализа используются графический и математический методы.

Базовые принципы технического анализа: цена учитывает все, направленное движение цены, история повторяется.

Цена учитывает все
Все множество факторов, влияющих на валютный курс, учтено в ценовом графике в той степени, какое влияние оказал каждый из них. Поэтому все, что требуется для прогнозирования — это скрупулезное изучение графика. При этом причины, которые вызывают рыночные движения, остаются за кадром.
Направленное движение цены
Движение цен имеет определенное направление — тренд. При этом задачей технического анализа становится выявление трендов, определение стадии развития (зарождение, зрелость или угасание) и использование этого в торговле.

Выделяют 3 вида движений: восходящее (бычий тренд), медвежий тренд, боковое движение. На рынке отсутствует линейное движение цен вверх или вниз, но на бычьем тренде цены растут быстрее, чем падают, а на медвежьем — наоборот.
История повторяется
График — это отражение человеческой психологии, которая не меняется. Повторяющиеся графические модели, скорее всего, закономерны и будут иметь место и в будущем.
Фундаментальный анализ рынка

Фундаментальный анализ — прогнозирование движения рынка на основе анализа экономических данных, политических событий, новостей, слухов и ожиданий.

Экономические факторы: экономическое развитие страны рассматриваемой валюты, фискальная и кредитно-денежная политика государства, внешнеэкономическая деятельность, действия ЦБ, выступления глав ЦБ и видных финансистов по поводу состояния валютного рынка и экономической ситуации.

Состояние экономики страны находит отражение в макроэкономических показателях, основными из которых являются валовой национальный продукт, процентные ставки, инфляция, безработица, торговый баланс, платежный баланс. Данные о состоянии экономики публикуются национальными статистическими органами. Официальное объявление показателей делается по установленному графику (дата, время). Интерес представляет не столько абсолютное значение показателей, сколько изменение или динамика по сравнению с предыдущими отчетными периодами (рост, падение).

К политическим событиям относятся выборы правительств и глав государств, войны, политические конфликты и скандалы, террористические акты, изменение политики государств. Оценивается политическая стабильность, отношение народа к правительству, взаимодействие власти и бизнеса, степень влияния на экономику.

Новости оказывают краткосрочное влияние на валютный рынок. Нередко рынок не реагирует на новости, так как инвесторы заранее совершают торговые операции на основе своих прогнозов. Неожиданные новости политического (войны, терракты) и природного (стихийные бедствия) характера оказывают сильное влияние.

Влияние фундаментальных факторов на курс национальной валюты
ПОКАЗАТЕЛЬИЗМЕНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯРЕАКЦИЯ КУРСА НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ НА ИЗМЕНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ
Дефицит торгового балансаРостПадение
Дефицит платежного балансаРостПадение
Инфляция (индекс потребительских цен, индекс оптовых цен)РостПадение
Учетные ставкиРостРост
Валовой национальный продуктРостРост
БезработицаРостПадение
Денежная массаРостПадение
Розничные продажиРостРост
Жилищное строительствоРостРост
Величина заказовРостРост
Товарный запасРостРост
Личный доходРостРост
Индекс производственных ценРостПадение
Индекс промышленного производстваРостРост
Производительность трудаРостРост
Индексы акцийРостРост
Цены государственных облигацийРостРост

Фундаментальный анализ изучает движение цен на макроэкономическом уровне, поэтому выявляет главные рыночные тенденции (тренды), позволяющие открывать долгосрочные позиции.
Заработать на Форекс: доходность рынка

Доходность маржинальных торговых операций на рынке Форекс определяется размером начального капитала и уровнем торгового риска, который готов взять на себя трейдер. Риск увеличивается с использованием кредитного плеча и применением агрессивной торговой системы. Высокое кредитное плечо повышает как потенциальную прибыльность операций и скорость увеличения капитала, так и возможные потери.

Для самых примерных расчетов можно ориентироваться на значения рыночной волатильности. Например, средние ежедневные колебания цены составляют 100 – 200 пунктов. Тогда размер потенциальной прибыли со всего дневного движения определяется умножением показателя волатильности на стоимость одного пункта. Так, для валютной пары EURUSD при стандартном лоте (100 000 единиц базовой валюты) стоимость пункта равна $10, и дневная прибыль составит $1 000–2 000. В реальности же, по мнению Джона Мерфи, автора известной книги «Технический анализ фьючерсных рынков», успешным трейдерам удается поймать около трети ценового движения.

Интернет-трейдинг

Интернет-трейдинг — это совершение торговых операций на финансовых рынках через Всемирную Сеть.

Для интернет-трейдинга необходимо выбрать брокера и открыть у него торговый счет. Покупка и продажа финансовых инструментов осуществляется в режиме реального времени посредством специального программного обеспечения — торгового терминала (предоставляется брокером). Трейдер может установить торговый терминал на стационарный компьютер, ноутбук, планшет или смартфон. Торговый сервер брокера, в свою очередь, связан с банковскими системами и биржевыми терминалами. Заключение сделок происходит в виде выставления (трейдером) и принятия (брокером) ордеров с указанием операции (купить/продать), финансового инструмента, цены и размера контракта на условиях маржинальной торговли.

Преимущества электронной торговли очевидны: комфорт и удобство работы по гибкому графику, оперативность совершения торговых операций из любого места и в любое время, высокая доходность, возможность самостоятельного овладения предметом. Вместе с тем, интернет-трейдинг — это не игра, а бизнес, требующий значительного времени на овладение специальными знаниями и программными навыками, анализа рынка и мониторинга открытых позиций, высокой психологической устойчивости.

Параллельно основному каналу совершения торговых операций — торговому терминалу — брокер всегда предлагает дополнительный телефонный канал. Это снимает технические риски интернет-трейдинга — сбои и отказы программного обеспечения и оборудования.